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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Article 9
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| M Global Convertibles SRI M Global Convertibles SRI | -0.14% |
| Lazard Convertible Global Lazard Convertible Global | -1.54% |
Fonds d'investissement
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Gérant(s)
Arnaud BRILLOIS
Performances
| 2025 (YTD) | 2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| -1.54 % | 5.76 % | -17.98 % | 3.16 % |
Éligibilité Assureurs
AXA Thema, CARDIF, Swiss Life, UAF Patrimoine, Vie Plus, Generali Patrimoine, NORTIA
Contacts commerciaux
Guilaine PERCHE
06 87 87 63 85
Victor ALVES
06 70 95 60 01
Maxime LE GRAND
06 49 56 57 75
Matthieu REGNAULT
06 47 01 30 57
Commentaire du mois de Juillet
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Gérant(s)
Bastien RAPOPORT
Julien COULOUARN
Performances
| 2025 (YTD) | 2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| -0.14 % | 6.01 % | -14.69 % | -3.11 % |
Contacts commerciaux
Mahshid DUMANOIS
01 45 05 55 43
Laurie CHEIKH
01 45 05 55 46
Disclaimer
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Commentaire du mois de Juillet
Au cours du mois de juillet 2024, la SICAV Lazard Convertible Global RC EUR réalise une performance de 0,1% comparée à 1,07% pour son indice FTSE Global Focus Convertible EUR (ex-Refinitiv). La sensibilité actions du fonds est en légère baisse en relatif sur la période, se situant actuellement à 53,4%, contre 47,2% pour son indice. Notre surexposition actions a eu un impact mitigé sur la performance relative : les obligations convertibles ont commencé à bénéficier d'un rebond des valeurs moyennes, cependant la rotation sectorielle en faveur des petites et moyennes capitalisations a jusqu'à présent largement profité aux entreprises de type value plutôt qu'à celles de la croissance : les télécommunications et financières, plus modestement représentées dans l'univers des obligations convertibles, ont été les plus performantes, tandis que la technologie, premier secteur de l'univers des obligations convertibles, a été plus faible.
La rotation observée n'est selon nous que le début d'une revalorisation des valeurs moyennes dans un contexte de ralentissement de l'inflation aux États-Unis. Nous avons activement renforcé la sensibilité aux taux d'intérêt du portefeuille au cours du mois, ce qui a eu un impact relatif positif avec des taux d'intérêt en baisse. La sensibilité taux se situe actuellement à 2,02 contre 1,68 pour l'indice de référence. Les spreads de crédit ont légèrement diminué aux États-Unis et en Europe, entraînant un impact absolu légèrement positif et un impact relatif neutre. Après une forte surperformance depuis le début de l'année, nos titres liés à l'IA ont pesé sur la performance relative du fonds. La réduction de notre exposition aux semiconducteurs asiatiques a aidé à atténuer cet impact.
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