| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 7623.89 | +1.54% | +1.17% |
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| Pictet TR - Atlas | 5.92% |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | 5.74% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 5.73% |
| Cigogne UCITS Credit opportunities | 4.40% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | 4.12% |
| Exane Pleiade | 3.84% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 3.45% |
| Syquant Capital - Helium Selection | 3.43% |
| Sanso MultiStratégies | 3.30% |
| DNCA Invest Alpha Bonds | 3.06% |
| Candriam Absolute Return Equity Market Neutral | 2.52% |
| M&G (Lux) Episode Macro Fund | 2.52% |
| H2O Adagio | 0.80% |
| Vivienne Bréhat | -6.17% |
Découvrez cette stratégie fondée sur l’intelligence artificielle...
| En 2019, la société de gestion a repositionné son fonds ACATIS AI Global Equities dont la gestion est assurée en partenariat avec NNAISENSE. Cette société créée en 2014 offre ses solutions à des groupes industriels dans les domaines de l’inspection, de la modélisation et du contrôle. NNAISENSE doit son origine à l’institut helvète Swiss AI institute qui est en pointe depuis les années 1990 dans les réseaux neuronaux, le deep learning et l’évolution artificielle notamment. Parmi ses clients, le verrier allemand Schott, le coréen Samsung, l’espagnol Repsol et le groupe familial Trumpf. |
Marie Ballorain, Directeur du développement France et Belgique d'Acatis Investment, a organisé une conférence avec Kevin Endler, Directeur de la gestion quantitative, autour du fonds ACATIS AI Global Equities, dédié à l’intelligence artificielle.
H24 a recueilli leurs messages essentiels.
IA = Volume de données x algos x puissance de calcul
On connaît tous la « Moore’s law », la règle inventée par l’un des pères des semi-conducteurs. Gordon Moore, cofondateur de Fairchild Semiconductor et d'Intel, dont il fut PDG, avança l'hypothèse d'un doublement annuel du nombre de composants par circuit intégré dès 1965. Autrement dit, la capacité de calcul des semi-conducteurs double tous les 18 mois.
Nous savons aussi que cette règle, régulièrement mise en doute, fut sans cesse re confirmée au fil des années. Mais la réalité a dépassé la fiction. Songez que :
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Entre 2010 et 2025, le volume de données créées dans le monde est passé d’à peine 1 Zeta octets à 180 Zeta octets (Un Zeta octet ou Zo vaut 1021 octets soit 1000 milliards de milliards d’octets).
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En 2021, Micron a présenté une carte Micro SD de 1 Téra octets soit 1 000 Giga octets (de la taille de ce qui est peut-être dans votre téléphone portable Android ou dans votre appareil photo Nikon, si vous en avez encore un...).
La sélection de valeur par l’IA, la construction de portefeuille neutre par rapport au MSCI World
Quand on estime avoir un dispositif très performant de sélection de valeurs, il est inutile de se compliquer la vie en cherchant un alpha supplémentaire. C’est la conviction d’Acatis qui a choisi de construire un portefeuille neutre sur les plans sectoriel et géographique.
Ce qui n’est pas intuitif, c’est la dominance de valeurs mid caps dans le portefeuille. La boite de style de Morningstar situe la gestion dans les mid caps, à cheval entre la value et la croissance.
Les équipes d’Acatis la situent dans le segment Mid Cap Value. Affaire d’opinions.
99,6% d’active share
Aux côtés de Cardinal Health, Danone et Clariant figurent des entreprises moins connues, en dessous des radars, comme le japonais BIPROGY, le finlandais Tietoevry, l’américain Tri Pointe Homes dont les capitalisations oscillent entre 2 et 4 milliards d’euros. On ne s’en étonne qu’à moitié car les acteurs les plus purs sont nécessairement très jeunes.
On y trouve aussi World Wrestling Entertainment (WWE) qui est une entreprise américaine spécialisée dans l'organisation d'événements de divertissement, principalement de catch et dans la gestion des droits afférents. La société figurait déjà en portefeuille quand Endeavor Group Holdings a annoncé son intention de racheter WWE pour une valeur d’entreprise de 9,3 milliards de dollars.
Pourquoi Acatis AI Global Equities ?
Selon l’équipe d’Acatis :
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La sélection des titres effectuée par l’intelligence artificielle développée avec son partenaire,
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La surperformance (passée certes) par rapport au MSCI World avec un style d'investissement de type "small-cap value",
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La qualité du modèle IA reposant sur les données fondamentales des entreprises,
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Un portefeuille long-only, neutre sur le plan sectoriel et régional, composé de 50 entreprises.
Pour souscrire :
La part B d'Acatis AI Global Equities est disponible sous le code DE000A2DMV73 avec des frais courants de 1,89% (30 juin 2022) assortis d’une commission de performance égale à 25% maximum de l'excédent de performance de la VL sur celle de l'indice de référence + 3 % par an à la fin d'une période de facturation, mais pas plus de 5 % de la valeur moyenne du fonds au cours de la période de facturation.
La performance au 5 juin est de +9,98% YTD.
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Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.
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