| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 7623.89 | +1.54% | +1.17% |
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| Pictet TR - Atlas | 5.92% |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | 5.74% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 5.73% |
| Cigogne UCITS Credit opportunities | 4.40% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | 4.12% |
| Exane Pleiade | 3.84% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 3.45% |
| Syquant Capital - Helium Selection | 3.43% |
| Sanso MultiStratégies | 3.30% |
| DNCA Invest Alpha Bonds | 3.06% |
| Candriam Absolute Return Equity Market Neutral | 2.52% |
| M&G (Lux) Episode Macro Fund | 2.52% |
| H2O Adagio | 0.80% |
| Vivienne Bréhat | -6.17% |
5 milliards en 5 ans, c’est la collecte en actions européennes de la deuxième plus vieille banque du monde...
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Cette banque a été fondée en 1590.
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Ses associés sont indéfiniment responsables selon la formule classique du partnership. Les intérêts sont donc fortement alignés avec ceux de ses clients.
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Active dans la gestion d’actifs, la gestion privée, la banque d’investissement et la finance d’entreprise,
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1700 personnes et 45 milliards d’euros sous gestion,
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Implantée à Hambourg, Francfort, Londres et New York.
| Matthias Born, CIO du pôle actions, et Peter Kraus (Citywire AA) en charge des investissements en petites capitalisations, ont présenté leurs gestions au cours d’une conférence organisée par Franck Sabbah, responsable du développement des activités de gestion d'actifs de Berenberg en Europe continentale (hors Allemagne), avec Vincent Passa et Maximilian Riesser qui forment l’équipe commerciale en France. |
La gestion Berenberg en quelques chiffres
Seize gérants actions, trois experts de l’ESG : parmi eux, une équipe de cinq gérants ex-Allianz GI, a rejoint Berenberg voici cinq ans. Elle a collecté 5 milliards d’euros. Pas mal...
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4 fonds actions européennes (dont les deux fonds ci-dessus labellisés FNG deux étoiles, le pendant allemand du label ISR),
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3 fonds Small/micro cap européens et internationaux,
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3 fonds actions internationales,
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2 fonds actions germaniques.
La note A +, la plus élevée, dans le reporting PRI de l’ONU.
Une gestion croissance toute capitalisation centrée sur la qualité
Matthias Born
« Les titres qualité-croissance surperforment le long du cycle mais pas à chaque trimestre. »
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La plus forte hausse des taux longs de la dernière décennie a fortement touché les valeurs à duration longue.
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Maintenant que l’essentiel du derating a été fait, la prochaine étape portera sur la soutenabilité des prévisions bénéficiaires.
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A -25%, les indices actions sont souvent un point d’entrée historique. Depuis 2001, les baisses des petites capitalisations européennes de 25% ou plus ont été suivies d’une hausse de 22% à 12 mois, 58% à 24 mois et 73% à 36 mois.
Résistance des prévisions bénéficiaires des 20 premières positions de Berenberg Focus European Fund
Tandis que leurs prévisions de BPA n’ont été révisées que de 2% depuis le 1er janvier, les vingt titres principaux du fonds ont vu leur multiple baisser de 31% en moyenne (données Berenberg au 6 octobre). On trouve dans cette liste Novo Nordisk, London Stock Exchange Group, Merck KGaA, Moncler S.p.A, Teleperformance ou Straumann.
Positionnement des portefeuilles au 31 octobre
Berenberg European Focus Fund
Sectoriellement : 30% santé, 22% technologie, 13% industrie, 10% financières, 9% consommation non cyclique, 7% consommation cyclique, 5% biens de base.
Géographiquement : 16% Royaume Uni, 15% Allemagne,13% Suisse, 11% Pays-Bas, 11% France, 9% Suède, 9% Danemark, 3% Italie, 3% Pologne, 1% Norvège.
42% dans les dix premières lignes : Novo Nordisk, London Stock Exchange, Worldline SA, Teleperformance, Lonza Groupe, AstraZeneca, ASML...
Berenberg European Small Cap
Sectoriellement : 32% technologie, 24% industrie, 22% santé, 6% financières, 5% consommation non cyclique, 3% Matières premières et consommables, 3% Services de communication, 2% consommation cyclique, 1% services publics et 1% énergie.
Géographiquement : 23% Suède, 19% Suisse, 12% Royaume Uni, 10% Italie, 7% Danemark, 6% France, 6% Allemagne, 5% Pays-Bas, 5% Norvège, 2% Finlande.
20% dans les dix premières lignes : Swissquote, ChemoMetec, Medistim, SKAN group, Alfen N.V., SP Groupe, Uniphar...
Comment souscrire ?
☑️ Berenberg European Focus Fund, 4 étoiles Morningstar, SRRI 6, article 8, Label FNG, part R code LU1637618155 avec un TFE de 1,7%.
☑️ Berenberg European Small Cap, 4 étoiles Morningstar, SRRI 6, article 8, Label FNG, part R clean code LU1637619120 avec un TFE de 1,64%% assorti d’une commission de surperformance jusqu’à 20% de la partie excédentaire à l’indice MSCI Europe Small Cap Index.
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Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.
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